Der Anstieg der militärischen Ausgaben in Europa hat bereits Auswirkungen auf die spanische Industrie. Spanien hat seit 2025 seine Investitionsentscheidungen im Bereich Verteidigung beschleunigt, sodass sie deutlich höher liegen als in der vorhergehenden Dekade, was auf die Verschlechterung der geopolitischen Lage, den Ukraine-Konflikt und die innerhalb der NATO eingegangenen Verpflichtungen zurückzuführen ist.
Der Bericht Eine Analyse der Verteidigungsausgaben in Spanien, erstellt von BBVA Research, beziffert den durchschnittlichen jährlichen Betrag der im Zusammenhang mit Verteidigung getroffenen Ausgabenentscheidungen zwischen Mitte 2025 und Juni 2026 auf nahezu 3,75 Milliarden Euro. Der Unterschied ist erheblich im Vergleich zu den durchschnittlich rund 730 Millionen Euro, die von 2013 bis 2024 jährlich verzeichnet wurden. Das Volumen hat sich somit mehr als verfünffacht.
Die Beschleunigung war insbesondere im Jahr 2025 intensiv. Die vom Ministerrat genehmigten Entscheidungen mobilisierten in diesem Jahr einen durchschnittlichen Betrag von nahezu 4,75 Milliarden Euro, wobei eine bedeutende Konzentration im zweiten Halbjahr stattfand. BBVA Research interpretiert diese Entwicklung als Teil eines umfassenden Modernisierungsprozesses der Streitkräfte und ist der Ansicht, dass die Daten auf einen strukturellen Wandel in der spanischen Verteidigungspolitik hindeuten.
Von der Budgeterhöhung zur Industrie
Spanien erreichte im Jahr 2025 das Ziel, 2% des BIP für die Verteidigung gemäß der von der NATO verwendeten Methodik zu verwenden. Dieses Niveau in den kommenden Haushaltsjahren aufrechtzuerhalten, erfordert laut BBVA Research weiterhin Haushaltskontinuität und einen nachhaltigen Aufwand. Daher sollte der aktuelle Anstieg der Investitionen nicht nur als Folge außergewöhnlicher Programme betrachtet werden.
Die Zielsetzung der neuen Investitionen zeigt auch, wie sich die militärischen Bedürfnisse verändern. Die Ressourcen konzentrieren sich insbesondere auf Waffensysteme und Munition, Luftfahrtfähigkeiten, Infrastrukturen, Cyberverteidigung sowie Forschung und Entwicklung. Zudem hat seit 2022 die Bedeutung von Software und Kommunikation im Bereich der Beschaffung zugenommen, was den steigenden technologischen und digitalen Anteil der Verteidigungssysteme widerspiegelt.
Die Entwicklung zeigt sich auch in den Ausschreibungen. Bis Juni 2026 stabilisierte sich der vergebene Betrag bei etwa 200 Millionen Euro monatlich, was unter den fast 300 Millionen Euro monatlich liegt, die im zweiten Halbjahr 2025 registriert wurden, wenn man den Dezember ausnimmt. Die Lieferungen machen etwa 65% der Beschaffung aus, während Dienstleistungen 30% und Bauarbeiten 5% ausmachen.
Die Daten zeigen somit einen Anstieg der Ressourcen, der sich direkt auf die Unternehmensaktivitäten auswirkt. Allerdings verteilt sich dieses Wachstum nicht gleichmäßig auf die spanischen Unternehmen.
Große Aufträge konzentrieren sich auf wenige Unternehmen
BBVA Research weist darauf hin, dass eine der Eigenschaften des neuen Zyklus die hohe Konzentration der Aufträge ist. Die größten Industriegruppen absorbieren einen signifikanten Teil der vergebenen Beträge, insbesondere wenn die großen Programme im Zusammenhang mit Waffensystemen und militärischen Plattformen analysiert werden.
Das offensichtlichste Beispiel trat im Dezember 2025 auf. Indra Sistemas führte die Auftragsvergaben an, gefolgt von Airbus Helicopters Spanien, Escribano Mechanical & Engineering und Airbus Defence and Space. Auch Unternehmen mit geringerer Gewichtung wie TAI, Telefónica, Uro Vehículos Especiales, Santa Bárbara Sistemas, Cipherbit und Epicom sind darunter.
Etwa 75% des im besagten Monat vergebenen Betrags waren mit Waffensystemen, Hubschraubern und Flugzeugen verbunden und konzentrierten sich auf eine kleine Gruppe von Unternehmen, überwiegend nationalen.
Diese Verteilung spiegelt in hohem Maße die Charakteristika der Industrie selbst wider. Große Verteidigungsprogramme erfordern Ingenieurfähigkeiten, technologische Integration, Fertigung, Wartung und Zertifizierung, die in einer begrenzten Anzahl von Unternehmensgruppen konzentriert sind. Gleichzeitig eröffnet das Wachstum der Ausgaben auch Chancen für spezialisierte Unternehmen, die als Lieferanten in diese Programme einsteigen können.
Eine industrielle Karte, die auch nach Regionen konzentriert ist
Die Konzentration ist nicht nur unternehmerisch. Die Analyse von BBVA Research identifiziert Madrid, Albacete, Asturias und Sevilla als die wichtigsten Zentren, die mit der Verteidigungsbeschaffung verbunden sind.
Die territoriale Verteilung hängt nicht davon ab, wo sich die öffentlichen Stellen befinden, die die Aufträge vergeben, sondern von der Lage der industriellen Kapazitäten. Design, Fertigung, Systemintegration und Wartung erklären, warum bestimmte Provinzen einen bedeutenden Teil der Aktivitäten konzentrieren.
Die resultierende Karte spiegelt zudem die Spezialisierung der spanischen Industrie wider. Nationale Unternehmen haben eine bedeutende Präsenz in den Bereichen Land- und Seeverteidigung, während der Luftfahrtsektor aufgrund der spanischen Beteiligung an multinationalen Programmen wie dem Eurofighter einen höheren internationalen Kooperationsgrad aufweist.
Der Anstieg der militärischen Ausgaben in Europa begünstigt ebenfalls die spanischen Rüstungsexporte. Die Luftfahrtfähigkeiten spielen dabei eine wichtige Rolle bei diesen Verkäufen, wobei Deutschland, Frankreich und Italien zu den wichtigsten Destinationen innerhalb der Europäischen Union zählen.
Eine Industrie vor einem Wachstumzyklus
Die von BBVA Research analysierten Daten deuten darauf hin, dass die spanische Verteidigungsindustrie in eine andere Phase als in der vorherigen Dekade eintritt. Der Wandel resultiert nicht nur aus den spanischen Budgeterhöhungen. Der Bedarf, militärische Kapazitäten wiederherzustellen und Ausrüstung zu ersetzen, erhöht die Nachfrage in weiten Teilen Europas, während der Ukraine-Konflikt Investitionen beschleunigt hat, die über Jahre auf einem niedrigeren Niveau verharrten.
Die wirtschaftlichen Auswirkungen werden von der Dauer dieses Zyklus abhängen und davon, wie die Investitionen zwischen großen Auftragnehmern, spezialisierten Unternehmen und Lieferketten verteilt werden. Die von BBVA Research festgestellte Konzentration zeigt, dass ein erheblicher Teil der großen Aufträge bei einer begrenzten Anzahl von Unternehmen landet, doch die Zunahme von Programmen im Zusammenhang mit Software, Kommunikation, Cybersicherheit, Munition und Forschung und Entwicklung erweitert auch die technologischen Bereiche, die mit der Verteidigung verbunden sind.
Für Gebiete mit Unternehmen, die in diese industriellen Ketten integriert werden können, könnte die Entwicklung der militärischen Ausgaben Folgen haben, die über die eigenen Haushaltsmittel des Ministeriums hinausgehen. Der neue Zyklus der Verteidigung entwickelt sich auch zu einem Zyklus industrieller und technologischer Investitionen, dessen unternehmerische und territoriale Verteilung eines der zu beobachtenden Aspekte in den kommenden Jahren sein wird.
