Hongkong festigt sich als führendes Offshore-Zentrum für den Yuan und als Referenzmarkt für Gold mit neuen Regulierungsmaßnahmen

Globale und chinesische Banken reorganisieren ihre Aktivitäten in Hongkong, um von den neuen Maßnahmen zur Stärkung des Renminbi und des Goldmarkts zu profitieren. Die Initiative umfasst die Erweiterung der Liquiditätsfazilität in Renminbi und die Einrichtung eines Goldabrechnungssystems, wodurch die Region als wichtiger Knotenpunkt in diesen Bereichen positioniert wird.

Am 7. Juli kündigten die Volksbank von China, die Währungsbehörde von Hongkong und die Wertpapier- und Future-Kommission 11 Maßnahmen an, um die Liquidität und die Märkte in Renminbi zu fördern. Diese Maßnahmen zielen darauf ab, Hongkong als das führende Offshore-Zentrum für den Yuan und als Referenz für den Goldhandel zu konsolidieren, was mit der zunehmenden Internationalisierung der chinesischen Währung in Einklang steht.

Die herausragendsten Maßnahmen umfassen eine Erhöhung des Kontingents der RMB Business Facility, die von 200 Milliarden auf 500 Milliarden Yuan steigen wird, was etwa 73,6 Milliarden US-Dollar entspricht. Dieses Mechanismus wird den Banken in Hongkong mehr Liquidität zur Verfügung stellen und Aktivitäten wie Finanzierung und Handelsgeschäfte in Renminbi erleichtern. Gleichzeitig werden die Möglichkeiten für internationale Investoren auf dem chinesischen Anleihemarkt erweitert, mit Verbesserungen beim Zugang zu sowohl staatlichen als auch Unternehmensanleiheemissionen.

Der mit Gold verbundene Bestandteil ist entscheidend für diese Strategie. Hongkong hat ein neues zentrales Goldabrechnungssystem eingeführt und den Futures-Markt reaktiviert, zwei Schritte, die seine Rolle als regionales Zentrum für Goldreserven stärken. Laut Reuters verbessert das neue System nicht nur die Lagerkapazitäten, sondern wird auch die Verbindung zur Goldbörse von Shanghai fördern, was Transaktionen in RMB und den Umtausch von Yuan in physisches Gold erleichtert.

Manager des Bankensektors haben darauf hingewiesen, dass die schnelle Umsetzung dieser Maßnahmen den Instituten ermöglichen wird, sich anzupassen und Marktanteile in den neuen Chancen zu erlangen, die in Hongkong entstehen. Der Wettbewerb wird zwischen internationalen und chinesischen Banken zunehmen, die sich im Geschäft mit Anleiheemissionen und Dienstleistungen im Zusammenhang mit Gold und Renminbi positionieren wollen.

Die 11 Maßnahmen, die am 7. Juli von der PBoC, der HKMA und der SFC angekündigt wurden, zielen darauf ab, den Markt für festverzinsliche Wertpapiere, Devisen und Offshore-Renminbi in Hongkong zu stärken, und sind folgende: info

Die 11 Maßnahmen

1. Entwicklung einer elektronischen Handelsplattform für festverzinsliche Wertpapiere und Devisen in Hongkong mit der Zusammenarbeit von Finanzinfrastrukturen aus Hongkong und dem chinesischen Festland. info
2. Erweiterung des Southbound Bond Connect, einschließlich eines höheren jährlichen Investitionskontingents, Repo-Transaktionen unter Verwendung von Anleihen dieses Programms als Sicherheiten, Erweiterung des Produktspektrums auf Anleihen in HKD und RMB, Verbindung mit dem Anleihemarkt von Macau und Verbesserungen im Management von Market Makern. info
3. Erlauben, dass Onshore-Anleihen, die von der Finanzbehörde und politischen Banken des chinesischen Festlandes emittiert werden und die über Northbound Bond Connect gehalten werden, als zulässige Margin-Sicherheiten in der HKFE Clearing und der SEHK Options Clearing House verwendet werden können. info
4. Verbesserung der Funktionsweise von Northbound Bond Connect zur Verlängerung der Abwicklungszeiten und Gewinnung von Betriebseffizienz. info
5. Erweiterung des Swap Connect, um den interbanklichen Satz Seven-Day Fixing Depository-Institutions Repo Rate (FDR007) als Referenzsatz einzubeziehen. info
6. Unterstützung der Einführung von Futures auf fünfjährige Anleihen der chinesischen Regierung an der HKEX, die für den 3. August geplant ist. info
7. Erhöhung der RMB Business Facility der HKMA von 200 Milliarden Yuan auf 500 Milliarden und Erweiterung der Laufzeiten auf 9 Monate, 2 Jahre und 3 Jahre, mit Wirkung vom 10. Juli. info
8. Erkundung eines Auktionsmechanismus zur Bereitstellung von Offshore-Liquidität in RMB über 7 Tage. info
9. Erkundung der Emission von kurzfristigen Schuldtiteln in Offshore-RMB zur Unterstützung des Aufbaus einer Renditekurve für den Offshore-Markt. info
10. Förderung eines bilateralen Transaktionsrahmens zwischen der indonesischen Rupie und dem Offshore-RMB. info
11. Veröffentlichung von Best Practices für Banken zur Förderung der Nutzung des Renminbi. info