Der Fall von Evergrande hat dazu geführt, dass der Mann, der eines der größten Immobilienimperien Chinas aufbaute, zu lebenslanger Haft verurteilt wurde. Das Volksgericht erster Instanz in Shenzhen hat am Donnerstag Xu Jiayin, den Gründer und ehemaligen Präsidenten des Konzerns, wegen einer Reihe von Finanzdelikten verurteilt, die während der Expansionsjahre des Unternehmens begangen wurden.
Das Urteil, das noch in erster Instanz ergangen ist, zieht auch den Verlust seiner politischen Rechte auf Lebenszeit und die Beschlagnahme all seiner persönlichen Vermögenswerte nach sich. Das Gericht hat außerdem angeordnet, die illegal erzielten Gewinne weiter zurückzuholen und die entsprechenden Beträge zur Entschädigung der verursachten Schäden zu verwenden.
Xu Jiayin, 67 Jahre alt und international bekannt unter seiner kantonesischen Namensversion Hui Ka Yan, wurde zu einem der reichsten Unternehmer Asiens. Seine Karriere war eng verbunden mit dem außergewöhnlichen Wachstum des chinesischen Immobilienmarktes und später mit der Krise, die einsetzte, als Evergrande nicht mehr in der Lage war, eine Schuldenlast von über 300 Milliarden US-Dollar zu bewältigen.
Sechs Jahre Finanzbetrug
Das Urteil hält fest, dass Xu die effektive Kontrolle über Evergrande ausübte und die Geschäfte des Konzerns sowie verschiedener verbundener Unternehmen, darunter Evergrande Real Estate und Evergrande Wealth, leitete.
Zwischen 2016 und 2021 hat das Gericht festgestellt, dass Evergrande, seine Hauptimmobilientochter und sein Gründer fortlaufend und in großem Maße auf die Fälschung von Finanzinformationen zurückgriffen. Zu den Praktiken gehörten das Aufblähen von Vermögenswerten, das Verschweigen von Verbindlichkeiten und die Präsentation einer wirtschaftlichen Lage des Konzerns, die nicht der Realität entsprach.
Diese Handlungen führten zu Straftaten im Zusammenhang mit der illegalen Beschaffung von Einlagen, Betrug bei der Mittelbeschaffung, betrügerischer Emission von Wertpapieren und unregelmäßiger Bekanntgabe von relevanten Informationen. Die chinesische Justiz ist zudem der Meinung, dass Evergrande und Xu Bestechungsgelder verwendeten, um auf Ressourcen von Finanzinstitutionen zuzugreifen und illegal Kredite und Mittel aus dem Versicherungssektor zu erhalten.
Multimillionenstrafen für Evergrande
Die Strafen betreffen nicht nur den Gründer. Die Evergrande Group wurde zur Zahlung von 8.820 Millionen Yuan, etwa 1,1 Milliarden Euro zum aktuellen Wechselkurs, verurteilt, während Evergrande Real Estate zusätzlich 7.000 Millionen Yuan, rund 900 Millionen Euro, zahlen muss.
Die chinesische Justiz hat auch Dutzende von Personen, die mit dem Fall in Verbindung stehen, angeklagt. Fünf ehemalige Topmanager erhielten am Donnerstag Strafen von sechs bis achtzehn Jahren Gefängnis, zusätzlich zu Geldstrafen oder Vermögensbeschlagnahmen.
Vom Immobiliengiganten zu einer Schuldenlast von über 300.000 Millionen
Evergrande wurde 1996 gegründet und ging 2009 an die Börse in Hongkong. In den folgenden Jahren nutzte das Unternehmen das chinesische urbane Wachstum, die steigende Nachfrage nach Wohnraum und den einfachen Zugang zu Finanzierungen, um Projekte in zahlreichen Städten zu entwickeln.
Im Jahr 2021 erkannte Evergrande seine Liquiditätsprobleme an und begann, seinen finanziellen Verpflichtungen nicht mehr nachzukommen. Zu diesem Zeitpunkt hatte es Verbindlichkeiten von über 300.000 Millionen US-Dollar angehäuft, was das Unternehmen zu einem der am stärksten verschuldeten Immobilienunternehmen der Welt machte.
Sein Zusammenbruch wurde somit zu einem der sichtbarsten Ausdrucksformen der Probleme, mit denen der chinesische Immobilienmarkt konfrontiert war. Später hatten auch andere große Bauträger Schwierigkeiten, wenn auch mit unterschiedlichen finanziellen Situationen und Prozessen.
Eine Krise, die China noch nicht abgeschlossen hat
Das Urteil gegen Xu Jiayin schließt einen juristischen Abschnitt der Geschichte von Evergrande ab, löst jedoch nicht die wirtschaftlichen Folgen seines Zusammenbruchs. Gläubiger versuchen weiterhin, einen Teil ihrer Investitionen zurückzuerhalten, und die Liquidation des Unternehmens bleibt ein komplexer Prozess.
Die Immobilienkrise ist auch mit Evergrande nicht zu Ende. Der Sektor bleibt eines der Hauptprobleme der chinesischen Wirtschaft, nachdem Jahrzehnte lang der Wohnungsbau, der Verkauf von Grundstücken und die Investitionen im Wohnbereich ein erhebliches Gewicht in der wirtschaftlichen Aktivität erlangt haben.
Das Ende einer Ära des chinesischen Immobilienkapitalismus
Das Urteil zeigt den Kontrast zwischen zwei Momenten der chinesischen Wirtschaft. Evergrande verkörperte eine Phase, die durch schnelles urbanes Wachstum, große Wohnungsbauprojekte, einfache Verschuldung und eine kontinuierliche Unternehmensausdehnung gekennzeichnet war.
Das Modell zeigte seine Grenzen, als die chinesische Regierung beschloss, die Verschuldung im Sektor zu reduzieren und die am stärksten verschuldeten Bauträger Schwierigkeiten hatten, sich zu refinanzieren. Evergrande war der extremste, aber nicht der einzige Fall.
Das Urteil bedeutet nicht, dass China seine Immobilienkrise gelöst hat. Es markiert jedoch das persönliche Ende für denjenigen, der an der Spitze des Unternehmens stand, das sowohl die außergewöhnliche Expansion des chinesischen Immobiliensektors als auch die in diesen Jahren angesammelten Risiken finanziert durch Schulden am besten repräsentierte.
